X10 X20 X50 Với Crypto Có Khả Thi Không ?

Đây là 1 bài chia sẽ trên Twitter của bạn Jack Vĩ, nội dung rất là chất lượng dành cho người đầu tư mảng crypto một cách nghiêm túc. Bài twitter hơi rối, mình cũng cần lưu lại khi cần xem vài thông tin, nên làm bài này chia sẽ lại. Anh em tham khảo

Twitter tác giả : https://x.com/jackvi810

Mục Lục Bài Viết :

Vấn đề về sự kỳ vọng ảo & đổi đời nhanh

Trong các buổi livestream, mình thường nhận được câu hỏi là đầu tư mùa này x50 x100 được không? Một số bạn cũng hỏi STRK lên $50 được không? Hay DOGE lên $10 được không?

Mình không rõ là các bạn hỏi đùa hay thật nhưng có vẻ là thật vì đợt này cũng có không ít bạn vừa vào thị trường crypto. Và điều này thực sự nguy hiểm nếu như các bạn không hiểu rõ bản chất thị trường web3 là công nghệ, nhưng crypto lại là một money game có thể khiến bạn mất tiền.

Ở trên bàn cờ đó, cho dù bạn có đủ kiến thức nhưng tham thì cũng có thể phá sản chứ không nói đến việc bạn chưa nắm được kiến thức nhưng đã hăng máu tìm kèo x100 một cách không có cơ sở.

Nhưng muốn tìm kèo x100 cũng không thể nào rải tiền hết tất cả các đồng coin.

  • Vậy làm thế nào để chọn được coin tiềm năng, có khả năng tăng trưởng?
  • Nếu như chọn đúng đồng coin tăng trưởng mạnh thì đâu là thời điểm chốt lời sau đó?

Hi vọng trong threads này, mình có thể chia sẻ sâu hơn về chủ đề này. Lưu ý: Trong bài này mình không đề cập đến các Memecoin được tạo ra mỗi ngày trên DEX.

==============

Làm thế nào để giá một tài sản x10 x20 x50?

Trước hết, để một tài sản có thể x10, x20, x50 thì vốn hoá của nó cần phải tăng trưởng tương ứng như vậy.

Giả sử: Bạn đầu tư vào tài sản ngay lúc nó có vốn hoá 10 triệu đô, sau đó tài sản đó giá trị hơn hơn, giúp vốn hoá của nó tăng lên 100 triệu đô (x10 lần so với vốn hoá lúc mua)

=> Như vậy khoản đầu tư của bạn sẽ x10.

Điều đó cũng đồng nghĩa nếu như muốn vốn hoá của tài sản tăng được x10 thì sẽ có 3 trường hợp sau:

  1. Dòng tiền vào thị trường đó tăng lên & Tài sản đó hưởng lợi từ dòng tiền
  2. Nếu không có dòng tiền từ bên ngoài thì tài sản đó phải giá trị hơn để hút dòng tiền từ các tài sản khác cùng thị trường
  3. Hoặc cuối cùng là kết hợp giữa 2 yếu tố (1) và (2)

Vậy giả sử một ai đó hỏi bạn: “Giá Bitcoin có thể đạt 1 triệu đô trong mùa này không?”

Bạn có thể lập tức nói “Không” vì:

  • Nếu giá BTC là 1 triệu đô thì vốn hoá của BTC lúc này là 20 nghìn tỷ đô (giả sử 20 triệu BTC x $70,000/BTC).
  • Với mức vốn hoá này thì BTC có thể vượt qua cả Vàng, vì vốn hoá của vàng là 15 nghìn tỷ đô. Trong khi đó để Vàng đạt được vốn hoá này thì nó đã tốn gần cả trăm năm được tích luỹ bởi các nhà đầu tư, các quỹ đầu tư, thậm chí Vàng còn được xem là tài sản bảo trợ cho tiền pháp định của các quốc gia.
  • Còn ở thời điểm hiện tại, Bitcoin mới chỉ là một tài sản ra đời được chục năm, vừa mới được duyệt ETF, chưa được xem là tài sản hợp pháp ở nhiều quốc gia. Vì vậy, để BTC đạt 1 triệu đô thì nó cần đi qua 1 chặn đường rất dài nữa mới đạt được vốn hoá như Vàng.

=> Qua đây, chúng ta có thể kết luận để 1 tài sản tăng giá thì vốn hoá của nó phải tăng. Còn vốn hoá thì phụ thuộc rất lớn vào dòng tiền luân chuyển trong thị trường đó hoặc giữa các thị trường với nhau.

=============

Làm thế nào để giá một đồng coin x10 x20 x50?

Tương ứng như vậy, nếu như bây giờ các bạn muốn tìm được cơ hội x50 x100 thì bạn cần xác định được 2 mốc:

  • Vốn hoá hiện tại (đang bị định giá thấp hơn so với thực tế)
  • Vốn hoá trong tương lai (khi phần đông nhận ra giá trị thực hoặc bị FOMO vượt qua giá trị thực)

Hiện tại:

  • Vốn hoá thị trường crypto là 2.5 nghìn tỷ đô
  • Vốn hoá Bitcoin là 1.3 nghìn tỷ đô
  • Vốn hoá các dự án từ top 10-20 là khoảng 10 tỷ đô (TON, AVAX, LINK, DOT,…)
  • Vốn hoá các dự án từ top 20-50 là khoảng 4 tỷ đô (APT, ARB, MKR, SUI,…)
  • Vốn hoá các dự án từ top 50-100 là khoảng 1 tỷ đô (FTM, LDO, WLD, DYDX,…)

=> Vậy nếu các bạn muốn tìm cơ hội x50, và đó là một dự án đạt được mức vốn hoá 10 tỷ đô (nằm trong top 10-20) thì bạn cần phải tìm được hidden gem đó ngay lúc vốn hoá của nó chỉ có 200 triệu đô (200 triệu đô x 50 = 10 tỷ đô).

=> Và điều này cũng đồng nghĩa, bạn phải tìm được hidden gem đó, bắt đầu từ đồng coin ngoài top 300 thì mới có vốn hoá dưới 200 triệu đô.

=> Như vậy, nếu muốn thay đổi vị thế trong thị trường crypto, bạn không thể tìm các dự án đã nằm trong top 50 hay top 100. Đồng coin bạn cần đầu tư không thể là COIN TOP mà là COIN CÓ KHẢ NĂNG LÊN TOP.

=> Mà trong 1 chu kỳ thị trường 4 năm (3 năm downtrend + 1 năm uptrend) thì số lượng dự án có thể từ top 300 leo lên top 10-20 chỉ đếm trên đầu ngón tay.

=> Đôi khi dự án có thể leo lên top 10-20 còn chưa ra đời. Còn những dự án đang nằm trong top 10-20 (khi ai cũng nhận định nó tiềm năng) thì có thể bị thay thế trong tương lai (hình minh hoạ phía dưới).

=> Qua đây, chúng ta mới thấy việc tìm ra 1 dự án x10 x20 đối với một người có kinh nghiệm đã là việc rất khó chứ đừng nói tới việc tìm kèo x50 x100 đối với các bạn vừa mới vào thị trường.

=================

Vì sao mùa này khó tìm coin có cơ hội x50 x100?

Có nhiều lý do khiến cho mùa này nhà đầu tư rất khó tìm được cơ hội x50 x100. Dưới đây là một số lý do:

1-Thị trường ngày càng có nhiều đồng coin

Theo CoinMarket Cap:

  • Tháng 5/2015, thị trường có 561 đồng coin
  • Tháng 5/2017, thị trường có 885 đồng coin
  • Tháng 5/2018, thị trường có 1580 đồng coin
  • Tháng 5/2021, thị trường có 5412 đồng coin
  • Tháng 5/2024 (Hiện tại), thị trường có 2,400,000 đồng coin!?

=> Và điều này dẫn đến hệ quả là vốn hoá thị trường bị phân mảnh hơn cho nhiều đồng coin khác nhau

2-Thị trường ngày càng có nhiều mảng

Trước năm 2017, nếu như các bạn để ý thì phần lớn dự án đều có mô hình tương tự Bitcoin, tức là tự vận hành Proof of Work blockchain riêng. Coin nào marketing tốt hơn, gọi vốn nhiều hơn, tốt độ nhanh hơn thì được đầu tư nhiều hơn.

Nhưng sau năm 2021 thì không chỉ có blockchain coin mà còn có defi coin, gaming coin, socialfi coin,… Chưa kể bây giờ 1 blockchain lại chia ra thành modular blockchain với nhiều tác vụ khác nhau như execution, data availability,…

3-Các dự án trong cùng một mảng cạnh tranh với nhau

Nếu như trước đây chỉ có blockchain coin cạnh tranh với nhau thì bây giờ hàng chục dự án cạnh tranh 1 mảng.

Theo thống kê của DefiLlama, DEX có 1328 dự án, Lending có 415 dự án, Derivatives có 247 dự án, Liquid Staking có 173 dự án.

Cứ 4 năm mới có 1 năm uptrend nhưng trong 1 năm uptrend đó thì không biết bao nhiêu dự án ra đời cạnh tranh trong 1 mảng.

4-Cách luân chuyển của dòng tiền đang khác biệt hơn

Trước đây là USD => Bitcoin => Top cap => Mid cap => Low cap => Shitcoin => Bitcoin => USD.

Bây giờ là từ USD => Bitcoin => Chia ra một chục nhánh nào là coin theo hệ sinh thái (Ethereum, Solana,…), coin theo từng mảng (DEX, Lending,…), Memecoin,…

=> Nói chung là không theo trình tự nào cả, dòng tiền luân chuyển rất nhanh.

5-Số lượng dự án slow rug ngày càng nhiều

Đây là các dự án nằm trong top 20-30 vào tháng 5/2017: MAID, BTS, DGD, GAME, LSK, FCT, DGB, USDT, BCC, ROUND, DCR.

Tính đến nay, ngoài trừ USDT ra thì phần lớn các dự án này đã rời khỏi top 300, có một số dự án đã nghỉ hoạt động và không còn giá để track.

Trên thực tế, có nhiều dự án trên sàn Binance cũng đang như vậy. Mặc dù Twitter của dự án vẫn còn, website vẫn còn nhưng họ đã ngừng hoạt động từ lâu sau khi không thể phát triển tiếp hoặc không còn động lực phát triển khi token của họ được mở khoá 100%.

Việc các dự án từng nằm trong top 10 rồi vài năm sau rời khỏi top 500 là điều rất bình thường, chỉ có một số ít dự án trụ lại như BTC, ETH, XRP, DOGE, ADA.

Các bạn đã chuẩn bị cho 1 viễn cảnh 3 năm sau những đồng coin top bạn nghĩ là tiềm năng trong năm 2024 sẽ bị thay thế bởi các dự án khác chưa?

6 – Vốn hoá của thị trường crypto đã lớn đến mức độ nhất định nên mức độ tăng trưởng sẽ dần thấp hơn

Vốn hoá của BTC cao hơn Tesla, Meta (Facebook), JP Morgan,…

Vốn hoá của ETH cao hơn Vanguard, Tencent, Mastercard,….

7- Các dự án được list với vốn hoá rất cao

Trước đây các dự án list với Market Cap thấp nhưng bây giờ họ list với Market Cap rất cao.

8 – Thị trường Pre Market đã niêm yết trước

Trước đây, khi muốn mua bán đồng coin nào đó chưa list sàn, bạn bắt buộc phải chờ. Giả sử chúng ta ước tính vốn hoá list sàn là $100M nhưng khi Binance bắt đầu list bắt đầu từ giá thấp hơn thì ai nhanh tay vẫn có thể tranh giành nhau mua, tạo ra lực cầu mạnh khi dự án list sàn.

Nhưng bây giờ với sự ra đời của thị trường Pre Market (Whale Market, Aevo, Bybit, Kucoin, Bybit,…) các bạn đã có thể trade trước khi dự án được list sàn Binance.

Điều này cũng đồng nghĩa price discovery đã diễn ra trước khi được list nên sự tăng trưởng nóng trong giai đoạn đầu sẽ giảm đi phần nào.

9 – Mua và Hold không có lợi nhuận. Phải tham gia vào dự án mới có lợi nhuận (Farming, Staking, Stake nhận airdrop, Stake nhận whitelist,…)

=============================

Axie Infinity, StepN, Sandbox đã x100 như thế nào?

rong phần này, mình sẽ xem lại một số đồng coin đã tăng trưởng rất mạnh trong quá khứ như AXS, MATIC, GMT, SAND, SOL và vì sao nó đã tăng trưởng mạnh như vậy?

Mình không tính từ giá mua Private sale, mình sẽ tính từ giá đã được list sàn, tức là nhà đầu tư thông thường đã có thể mua được chứ không tính đến quỹ.

Axie Infinity là dự án đã bắt đầu phát triển từ 2017 và bắt đầu ra token từ tháng 11/2020 ở khoảng giá $0.5, market cap 10 triệu USD và tăng lên khoảng $5 trong vài tháng sau đó.

Tuy nhiên, cho đến tháng 11/2021 thì AXS mới chính thức tăng mạnh lên $150 và đạt vốn hoá 9 tỷ đô. Như vậy, giá của AXS đã tăng 300 lần.

Nhưng câu hỏi ở đây là: VÌ SAO 1 NĂM SAU AXS MỚI TĂNG MẠNH?

=> Ngoài các lý do chủ quan liên quan đến việc đội ngũ cần thời gian để phát triển sản phẩm hoàn thiện ra thì sự tăng trưởng của AXS còn có sự đóng góp rất mạnh đến từ:

  1. Do trong năm 2020, DeFi lúc đó chỉ mới ra đời, vì vậy, dòng tiền sẽ chưa đến game mà mới chỉ tập trung ở DeFi như DEX, Lending. Khi DeFi đã phát triển vững mạnh cho đến tháng 5/2021 rồi thì user bắt buộc phải tìm cơ hội ở mảng mới. Và đó là lúc thị trường bắt đầu có trend NFT, GameFi.
  2. Trong thời điểm đó, thế giới bắt đầu chìm ngập trong đại dịch Covid, nhà nhà thất nghiệp và không thể kiếm tiền trang trải cuộc sống. Vì vậy, khi Axie Infinity là GameFi lớn nhất, dẫn đầu thị trường và có cơ hội kiếm tiền thì nó đã tạo nên một cơn sóng thu hút CỰC KỲ nhiều user đến chơi game. (Trang báo VnExpress còn có bài viết Axie Infinity giúp nhiều người ở Philippines kiếm sống qua mùa dịch).
  3. Trong mùa dịch, nhiều quốc gia phải bơm tiền cho người dân để cứu doanh nghiệp, cứu nền kinh tế. Nhưng với số tiền đó, đầu tư truyền thống cũng không được, mà chi tiêu mua sắm cũng không tiện. Đó là lý do năm năm 2021, thị trường crypto và chứng khoán lại tăng trưởng rất mạnh khi có dòng tiền đầu cơ.
  4. Mô hình kinh tế incentive cực kỳ khủng cho gamer và game guild. Chỉ cần đầu tư từ sớm thì tháng sau đã có thể huề vốn và có lãi. Vì vậy nó giống như một mô hình siêu tăng trưởng trong giai đoạn đầu để thu hút người dùng so với game khác. Nhưng về sau nó cũng để lại hậu quả không kém cho giá AXS và SLP.
  5. Axie Infinity là dự án tiên phong và được list trên sàn Binance nên vị thế về thanh khoản, dòng tiền, marketing,… cũng rất khác biệt so với dự án khác.
  6. Mô hình game Axie giúp Sky Mavis dễ mở rộng hơn so với dự án DeFi vì họ có thể tạo ra doanh thu từ nhiều nguồn khác nhau như bán vật phẩm NFT,… Chỉ xét riêng NFT Marketplace của Axie đã tạo ra doanh thu 1 tỷ đô. Đây là một con số cực kỳ khủng mà các dự án DeFi rất khó để có lợi thế này.

=> Qua đây các bạn có thể thấy được, sự tăng trưởng của Axie không chỉ đến từ yếu tố nội tại, yếu tố thị trường crytpo mà nó còn đến từ “thiên thời” (user thất nghiệp vì covid + dòng tiền trợ cấp chính phủ).

=> Và đó cũng là lý do cho dù sau này có rất nhiều gamefi ra đời theo mô hình của Axie thì họ cũng không thể thành công cho dù tiềm lực họ mạnh, vì họ thiếu yếu tố “THIÊN THỜI”.

Tương tự như vậy, sự thành công của STEPN (GMT) thì đến từ mô hình “XXXX to Earn” khi nhà đầu tư chơi gamefi đã chán và dần “quan tâm” đến hoạt động thực tế nhiều hơn. STEPN cũng áp dụng mô hình 2 token và sử dụng Incentive để tăng trưởng trong giai đoạn đầu tương tự Axie.

Còn Sandbox (SAND) thì tăng trưởng theo xu hướng Metaverse. Mà điểm đặc biệt ở đây là:

  • Metaverse lại đến đúng thời điểm sau khi NFT và GameFi đã ra mắt được 1 thời gian
  • Metaverse là trend được ủng hộ bởi Binance (Binance thông báo MetaFi), các công ty truyền thống cũng nhảy vào (Facebook đổi tên thành Meta, Microsoft, Google cũng đầu tư vào Metaverse)

=> Sandbox và Decentraland là 2 dự án hưởng lợi nhiều nhất trong trend Metaverse nhờ vào xu hướng ủng hộ từ thị trường truyền thống.

======================

Polygon, Solana đã x100 như thế nào?

Hiện nay, trên thị trường có không ít dự án tương tự Polygon (MATIC) nhưng vì sao Polygon lại tăng trưởng mạnh đến vậy?

  1. Polygon là dự án được lên Binance launchpad từ tháng 5/2019, bắt đầu với giá $0.005 và vốn hoá chỉ 10 triệu đô.
  2. Polygon “suýt” là deadchain khi không thể phát triển hệ sinh thái cho tới khi Defi Summer bắt đầu từ Ethereum nhưng do gas fee của ETH quá cao khiến dòng tiền chảy sang các hệ sinh thái khác, trong đó Polygon là một trong những chain hưởng lợi từ dòng tiền này. Và đúng tại thời điểm tháng 5/2021, MATIC cán mốc 2 đô, vốn hoá cán mốc 10 tỷ đô.
  3. Sau đó, dòng tiền cũng có dấu hiệu rời Polygon để đến hệ sinh thái khác nhưng cho đến tháng 11/2021, MATIC lại tiếp tục lập đỉnh mới vì BTC lại tiếp tục lập đỉnh mới với giá $2.8, vốn hoá 20 tỷ đô vì BTC lập đỉnh 67,000 đô vào 11/2021 + Xu hướng DeFi 2.0 kéo dòng tiền trở lại hệ Polygon.

Với các EVM Blockchain khác, một trong những lý do lớn nhất khiến họ tăng trưởng ít hơn là vì vốn hoá ban đầu của các blockchain này đã cao. Ví dụ như AVAX bắt đầu vốn hoá 100 triệu đô, tức là cao hơn 10 lần so với MATIC ban đầu.

Tương tự như vậy với Solana

  1. SOL cũng bắt đầu với vốn hoá 10 triệu đô.
  2. Solana đánh vào mảng hoàn toàn mới là blockchain tốc độ nhanh 65,000 TPS với phí gần bằng 0. Tại thời điểm đó Solana gần như không có đối thủ.
  3. Solana được bảo trợ dòng tiền hệ sinh thái từ sàn FTX và dòng tiền đầu tư từ quỹ Alameda Research. Đây là thế lực mà các blockchain khác không có ngoại trừ BNB Chain với sàn Binance và quỹ Binance Labs.
  4. Solana sở hữu developer cực kỳ trung thành và là blockchain Non-EVM duy nhất khiến các Web3 Developer Tools bên thứ 3 như Alchemy, Moralis,… support chain của mình.
  5. Solana Foundation có định hướng phát triển cực kỳ đúng đắn. Phát triển dòng tiền DeFi vững trước bằng hub thanh khoản Serum rồi mới bắt đầu mở rộng sang các mảng khác như NFT, Gaming, Derivatives,… Rồi sau đó mới mở rộng sang thị trường ngoài truyền thống như SolanaPay. Nhiều hệ sinh thái đi ngược lại nên đã thất bại.
  6. Solana là hệ có nhiều native Dapp nhất, điều này tạo ra lợi thế cạnh tranh của Solana so với các EVM chain khác vì Dapp trên EVM chain rất dễ phát triển Multichain.
  7. Solana là hệ sinh thái có cộng đồng và developer support lẫn nhau tốt (chỉ sau Ethereum) về cả phương diện đối tác, sản phẩm, airdrop xây dựng cộng đồng,… Hãy nhìn vào case study của Mad Labs để thấy điều này.
  8. Solana là Non-EVM chain duy nhất được nhiều sàn support rút native USDT, USDC trực tiếp từ sàn về blockchain. Và cũng được Circle và Tether phát hành native stablecoin onchain chứ không sử dụng Wrapped hay Bridged token.
  9. Solana là một trong số ít hệ sinh thái nhận được full support từ quỹ bên thứ 3 (ngoài trừ Alameda và Solana Ventures) trong đó có Multicoin, Pantera. (Chỉ có Terra là hệ cũng được support như vậy từ quỹ Hashed và Delphi Digital).

Trong khi đó đối thủ của Solana cho dù có tiềm năng đến mấy thì cũng bắt đầu list sàn với vốn hoá cao hơn Solana nhiều. Ví dụ như Near bắt đầu với 200 triệu, Aptos 1 tỷ đô, Sui 700 triệu đô.

========================

Tổng kết các yếu tố giúp đồng coin tăng giá x10 x20 x50

Qua các case study trên, các bạn có thể thấy không ngẫu nhiên mà 1 đồng coin tăng trưởng mạnh. Trước khi bàn tới vấn đề đồng coin đó có khả năng x10 x20 thì nó phải đảm bảo các yếu tố này trước:

  1. Vốn hoá thấp, thường là dưới 50 triệu đô, FDV dưới 200 triệu đô. Lạm phát mỗi năm tối đa 10% cung lưu thông.
  2. Thường là dự án tiên phong trong 1 mảng nào đó (Ví dụ Uniswap là DEX, Oracle là Chainlink, EVM Chain là Ethereum, Non-EVM là Solana, Lending là Aave, Crosschain Message là LayerZero…). Tiên phong không đồng nghĩa là dự án đầu tiên.
  3. Đồng coin được list trên sàn Binance (Vì đây là nơi có dòng tiền và thanh khoản đủ lớn để thúc đẩy sự tăng trưởng).
  4. Dự án phù hợp với nhu cầu và xu hướng của thị trường. Ví dụ như DEX thì luôn có nhu cầu nhưng nó không còn là xu hướng như năm 2021 mà nó là điều bắt buộc phải có với 1 hệ sinh thái. Còn xu hướng trong năm 2024 là SocialFi, RWA, AI,…
  5. Dự án đó sẽ luôn có thông tin tích cực trong tương lai => Chứng tỏ dự án còn hoạt động
    • Ví dụ: Từ năm 2023 đến nay, Ethereum luôn có thông tin tích cực thông qua các đợt nâng cấp The Merge, Dencun, Pectra, Ethereum ETF được duyệt, công nghệ Account Abstraction,…
    • Còn Ethereum Foundation cũng là team rất active trong việc build sản phẩm nên trong tương lai tới, các đợt nâng cấp The Verge, The Surge, The Splurge,… chắc chắn sẽ còn diễn biến giá tích cực với ETH.
  6. Tuỳ theo mỗi dự án mà có thêm các điều kiện khác (Ví dụ: Để blockchain có dòng tiền thì bắt buộc phải có native stablecoin từ Tether, Circle và được các sàn hỗ trợ rút Stablecoin bằng chain đó chứ không chỉ rút blockchain coin).

Sau khi đã có các yếu tố trên, chúng ta mới xem xét đồng coin của dự án đó sẽ x10 x20 BẰNG CÁCH NÀO?

  1. Phát triển theo chiều dọc, tức là cải tiến 1 sản phẩm. Ví dụ:
    • Uniswap phát triển từ v1 v2 v3 v4, mỗi phiên bản mới như vậy là một sự “sáng tạo” mang lại hiệu quả cao hơn khiến người dùng và nhà đầu tư dám kỳ vọng cao hơn.
    • Sự cải tiến từ v2 sang v3 cũng khiến các DEX clone Uniswap v2 cũng phải đuối sức khi bị Uniswap v3 thu hút TVL, để clone phiên bản v3 (thanh khoản tập trung) thì họ cũng phải delay thêm 1 thời gian.
  2. Phát triển theo chiều ngang, tức là mở rộng sang sản phẩm khác nhưng có tính bổ trợ
    • Chainlink ban đầu chỉ là Oracle cung cấp giá. Nhưng sau này ra mắt thêm Proof of Reserve, Automation, Functions, VRF, CCIP,… Từ đó tạo nên hệ sinh thái sản phẩm cơ sở hạ tầng dành cho các Dapp trong Web3 phát triển.
    • Đặc biệt là sản phẩm Chainlink CCIP mở ra một viễn cảnh rất lớn dành cho Chainlink để kết nối thế giới truyền thống với Web3. Đây chính là tính năng tiên phong mà các dự án khác trong crypto chưa có tiềm lực để làm.
    • Ví dụ như đồng BNB cũng được xem là phát triển theo chiều ngang vì ban đầu chỉ đại diện cho sàn Binance nhưng sau này được dùng để chơi Launchpad + trả phí cho BNB Chain.
  3. Nhận được sự ủng hộ từ truyền thông từ thị trường truyền thống
    • Ví dụ như Sandbox là dự án tăng trưởng mạnh khi thiết kế game của họ trùng khớp với xu hướng Metaverse được đẩy mạnh bởi Google, Meta (Facebook), Microsoft.
    • Ví dụ như Ondo Finance (ONDO) và các dự án RWA khác tăng trưởng mạnh khi quỹ BlackRock chính thức phát hành quỹ tokenize tên BUILD vào năm 2024 cho dù trước đó trend RWA đã bắt đầu nhen nhóm từ năm 2023.
    • Sự tăng trưởng của Bitcoin vào năm 2021 cũng có động lực từ truyền thông Web2
  4. Dự án thay đổi định hướng phù hợp với xu hướng
    • Ví dụ: Ban đầu Merit Circle (MC) là dự án Gaming Guild. Nhưng khi trend GameFi xuống còn trend gaming blockchain lên, Merit Circle đã rebrand thành Beam (BEAM) để hoạt động trong thị trường Gaming blockchain. Ancient8 cũng tương tự.
    • Định hướng mới giúp dự án được định giá theo cách mới, thông thường định giá sẽ tăng lên do phù hợp với xu hướng thị trường hơn. Ví dụ như BitDAO (BIT) – Quỹ đầu tư phi tập trung của Bybit cũng rebrand thành Mantle (MNT) khi xu hướng layer 2 trên Ethereum tăng trưởng.
  5. Thị trường sẽ tăng trưởng trong tương lai
    • Trong thị trường crypto, nước lên thì thuyền lên, gần như không có đồng coin nào tăng ngược xu hướng thị trường trừ khi nó có sự tác động của Market Maker vì một mục đích nào đó.
    • Vì vậy khi chọn coin hold thì cũng nên dự đoán tình hình thị trường sắp tới để biết được khi có dòng tiền vào thì Bitcoin sẽ chiếm bao nhiêu %, top coin chiếm bao nhiêu % => Từ đó suy ra khả năng dòng tiền đó chảy vào đồng coin bạn muốn hold.
  6. Có sự thay đổi về mức độ chấp thuận/công nhận
    • Ví dụ như Bitcoin trước đây chỉ được dân developer biết đến (sau đó có sự kiện dev dùng 10,000 BTC mua 2 cái pizza), rồi dần được dân MMO biết đến, rồi nhà đầu tư chứng khoán biết đến, rồi được công ty/quỹ đầu tư mua => Được Mỹ duyệt Ethereum ETF.
    • Trong đợt vừa rồi, Ethereum, Solana cũng là dự án được các quỹ đầu tư chấp thuận nhiều hơn để trở thành tài sản xét duyệt ETF.

Và tất nhiên, các yếu tố này phải diễn ra khi vốn hoá token đó vẫn còn thấp, tức là thị trường vẫn định giá thấp về dự án/sản phẩm đó cho tới khi họ biết được giá trị của sản phẩm đó cao hơn như vậy => Dẫn đến việc đầu tư/đầu cơ token giúp giá tăng.

=> Tổng kết lại, để tìm được một đồng coin có khả năng tăng x10 x20 x50, ngoài việc vốn hoá ban đầu thấp, tiềm lực dự án tốt, xu hướng thị trường tăng thì bạn phải có khả năng DỰ ĐOÁN được hướng đi TƯƠNG LAI của dự án (tức là những gì họ chưa công bố nhưng sẽ công bố tin tốt đó trong tương lai).

=> Chỉ khi bạn tìm được các đồng coin như vậy, bạn mới có thể x10 x20 x50 để thay đổi vị thế và chắc chắn là trong mùa này, chúng ta sẽ rất khó để thay đổi vị thế với những đồng coin đã nằm trong top 10-20.

=========================

Làm thế nào để dự đoán trước dự án sẽ làm gì?

Để trả lời được câu hỏi “Dự án sẽ làm gì trong tương lai?” thì bạn cần trả lời:

  • Thị trường cần những gì trong tương lai để giải quyết vấn đề hiện tại ?
  • Động lực thúc đẩy (Lợi ích) của hiện tượng đó là gì? Kết quả sau đó là gì?
  • Các ông lớn (quỹ đầu tư, sàn giao dịch,…) đang thúc đẩy điều gì diễn ra?
  • Xu hướng chung của thế giới công nghệ đang có những gì?

=> Và để trả lời được câu hỏi này thì bạn cần có kiến thức cơ bản về thị trường crypto + kỹ năng research. Mình sẽ trả lời từng câu hỏi qua từng mục phía dưới. 

 

Thị trường cần những gì trong tương lai để giải quyết vấn đề hiện tại?

Hãy lấy ví dụ với dự án EigenLayer – một dự án đang hot gần đây.

  1. EigenLayer là gì?
    • EigenLayer là sự án sinh ra để xây dựng một trust network (mạng lưới node đáng tin cậy) để tham gia vào hoạt động bảo mật của các Dapp như Bridge, Oracle,… Trong đó, EigenLayer sẽ tận dụng staked ETH của Ethereum staker để tối ưu hiệu quả sử dụng vốn và mang lại nguồn lợi nhuận mới cho nhóm này (nhóm Ethereum OG là nhóm rất mạnh và giàu).
  2. Vì sao EigenLayer ra đời?
    • EigenLayer ra đời vì có quá nhiều vụ hack ngắm đến trust network của dự án để tấn công (Ví dụ như tấn công vào các validator của bridge để chuyển tiền hoặc mint thêm token).
  3. EigenLayer là mảng hoàn toàn mới?
    • Nếu hiểu đúng bản chất, EigenLayer không phải là ý tưởng mới, nó chỉ là dự án đầu tiên triển khai ý tưởng này và được cộng đồng/quỹ đầu tư ủng hộ nên cộng đồng bullish quá mức.
    • Còn ở hệ sinh thái Cosmos cũng có tính năng “Interchain Security” cho phép ATOM Staker có thể bảo mật cho các blockchain nhỏ hơn => Và đó là ý tưởng nền tảng của EigenLayer.
  4. Lợi thế cạnh tranh của EigenLayer là gì?
    • EigenLayer tập trung hỗ trợ Ethereum, đây là nhóm rất đông, giàu và mạnh.
    • EigenLayer cho phép staker tận dụng số ETH đã có sẵn chứ không cần mua thêm.
    • EigenLayer tiết kiệm chi phí cho dự án khi không cần phải xây dựng trust network riêng. Điều này giúp dự án tạo ra lợi thế cạnh tranh so với dự án khác.
    • EigenLayer có thể bảo mật cho tất cả dự án, miễn là họ cần trust network.

=> Vậy mấu chốt ở đây là các bạn nào:

  • Thấy được vấn đề thị trường DeFi bị hack do trust network
  • Hiểu được mô hình Interchain Security của Cosmos
  • Thấy được tiềm năng và sức mạnh của cộng đồng Ethereum Staker

=> Thì các bạn đó có thể dự đoán được sự ra đời của nhóm dự án giống EigenLayer + nó giải quyết vấn đề gì + bằng cách nào + có khả thi không?

=> Từ đó nhìn ra cơ hội sớm hơn những người khác

====================

Động lực thúc đẩy (Lợi ích) của hiện tượng đó là gì? Kết quả sau đó là gì?

Tiếp tục lấy ví dụ của EigenLayer, phần đông các bạn đều bullish vì:

  • Nó phục vụ cho cộng đồng Ethereum rất đông, giàu và mạnh
  • EigenLayer giúp dự án tiết kiệm chi phí, công sức để tạo lợi thế cạnh tranh

=> Nhưng liệu các bạn đã bao giờ thắc mắc, nếu trust model của 1 dự án mà sử dụng EigenLayer để bảo mật thì token của dự án đó sẽ bị ảnh hưởng như thế nào chưa?

Ví dụ:

Các node operator của Chainlink cần stake LINK để cung cấp dữ liệu cho mạng lưới. Nếu họ làm tốt thì được thưởng, còn sai phạm thì bị phạt => Bản chất ở đây là LINK đóng vai trò trụ cột trong nền kinh tế để tạo ra nhu cầu và khuyến khích staker tham gia mạng lưới.

Giả sử Chainlink sau này sử dụng trust network (mạng lưới node đáng tin cậy) của EigenLayer để bảo mật & cung cấp dữ liệu giá.

Lúc đó các node operator không cần phải stake LINK để duy trì mạng lưới nữa. Vậy nhu cầu của LINK lúc đó sẽ là gì?

=> Các bạn có thể thấy sự ra đời của EigenLayer có thể thay đổi cả mô hình kinh tế của một dự án.

Chainlink có có quyền không chọn EigenLayer để đảm bảo mô hình kinh tế của LINK. Nhưng lúc này Chainlink sẽ đối mặt với 1 thách thức khác là:

  • Đảm bảo giá trị kinh tế cho LINK nhưng sẽ bị dự án Oracle khác đe doạ vị thế vì họ tận dụng trust network của EigenLayer để cung cấp dữ liệu với chi phí thấp hơn nhiều so với Chainlink.
  • Hoặc sử dụng trust network của EigenLayer để tiết kiệm chi phí, tạo ra lợi thế cạnh tranh nhưng LINK sẽ bị tác động về mặt giá trị nếu không có lợi ích khác bù vào.

Note:

  • Ở đây mình lấy ví dụ về Chainlink không đồng nghĩa LINK sẽ mất giá trị, vị thế của LINK không phụ thuộc vào 1 tính năng Oracle mà còn nhiều sản phẩm giá trị khác.
  • Tất cả các dự án mảng khác như Bridge, Lending, Oracle đều có thể bị ảnh hưởng bởi mô hình này.

=> Việc Research và hiểu về bản chất không chỉ giúp bạn dự đoán được những gì sắp diễn ra mà còn giúp bạn hiểu được hệ quả sau sự thay đổi đó là gì? Nó có tác động như thế nào?

=> Nhìn rộng ra, cũng có 1 nhóm dự án khác hưởng lợi trên sự phát triển của EigenLayer chính là Liquid Staking (Lido Finance, RocketPool, SSV Network,…) vì EigenLayer sử dụng các staked Ethereum được phát hành bởi nền tảng này.

Và điều này cũng tương tự với xu hướng “Layer 1, Layer 2, Layer 3, Modular blockchain”. Các bạn hãy thử trả lời câu hỏi:

  • Vì sao Layer 2 & Layer 3 ra đời cho dù thị trường có nhiều Layer 1 tốt?
  • Vì sao các Application lại phát triển Appchain trong khi nó tốn nhiều nguồn lực hơn?
  • Vì sao Modular blockchain thúc đẩy sự phát triển của Appchain, Chain Layer 2 & 3?
  • Vì sao Optimism khuyến khích các dự án xây dựng Layer 2 riêng trên OP Stack cho dù dự án đó không mang lại giá trị cho Optimism mà còn rời khỏi Optimism?
  • Vì sao xu hướng Layer 2 Layer 3 chain thúc đẩy sự phát triển của Interop Layer, Security Service,…?

=> Từ đây các bạn sẽ biết được sự dịch chuyển về mặt giá trị của các dự án trong nhóm Layer 1, Layer 2, Layer 3 và Modular Stack.

===============

Xu hướng công nghệ và động lực thúc đẩy từ ông lớn

Như mình chia sẻ ở phần VII (Yếu tố giúp đồng coin tăng giá), sự tăng giá của một đồng coin không thể nào chỉ đến từ tiềm năng của đồng coin đó mà còn đến lực động lực thúc đẩy của các ông lớn trong ngành + truyền thông từ thị trường truyền thống.

=> Dự án phải biết cách tận dụng lực đẩy của thị trường để làm 1 nhưng nhận 2.

Trong thời gian gần đây, xu hướng công nghệ được nhắc đến nhiều là AI. Và đây cũng là mảng được các công lớn như Binance và các quỹ đầu tư a16z bullish.

Ví dụ như Binance list khá vội các dự án NFPrompt (NFP), SleeplessAI (AI) cho dù sản phẩm không thực sự trong mảng đó. Và còn list các dự án AI khác như Bittensor (TAO).

=> Vậy ở đây, nhà đầu tư cần tìm được những xu hướng tiếp theo sẽ được thị trường nhắc đến nhiều ở trong tương lai mà bây giờ chưa có ai nhắc?

Theo mình các trend có thể được nhắc đến nhiều là:

  • Machine Learning và Deep Learning sẽ là từ khoá hot sau AI.
  • Decentralized Social + SocialFi
  • Xu hướng Layer 2 chuẩn bị thay đổi cấu trúc thành Layer 1 mới.
  • Real World Assets mở rộng sang mảng mã hoá cổ phiếu & Chứng chỉ Carbon

====================

Trong mùa này kỳ vọng x bao nhiêu lần là đủ?

Hiện tại

  • Vốn hoá thị trường crypto là 2,500 tỷ đô
  • Vốn hoá Bitcoin là 1,300 tỷ đô (BTC.D = 54%)
  • Vốn hoá Ethereum là 450 tỷ đô (ETH.D = 18%)
  • Vốn hoá Altcoin trừ BTC và ETH là 750 tỷ đô (28%)

=> 28% vốn hoá còn lại là dành cho 2.4 triệu Altcoin khác trên thị trường.

Giả sử trong tương lai tới,

  •  Điều kiện: Bitcoin tăng mạnh, thu hút dòng tiền mới từ truyền thống
  • Thời gian thị trường đạt đỉnh: 1 năm cho tới 1.5 năm sau Halving (Tháng 4/2025 => Tháng 10/2025)
  • Giá Bitcoin đạt $120,000 => $150,000
  • BTC.D giảm về vùng 47% (vùng hỗ trợ cứng gần nhất) nhường lại thị phần cho Altcoin
  • ETH.D giảm về vùng 15% (vùng hỗ trợ cứng gần nhất) nhường lại thị phần cho Altcoin

Từ đó chúng ta có thể suy ra,

  • Vốn hoá Bitcoin lúc đó là 20 triệu BTC x $130,000 = 2,600 tỷ đô
  • Vốn hoá toàn bộ thị trường sẽ khoảng 5,530 tỷ đô (2,600 tỷ đô x 100/47)
  •  Vốn hoá Ethereum là 830 tỷ đô => Giá ETH khoảng $7,000
  • Thị phần của tất cả các Altcoin trừ BTC + ETH là 38% => 2,100 tỷ đô (Tăng 10% so với hiện tại)

Từ đó chúng ta có thể suy ra,

  • Giả sử các bạn đầu tư dự án Decentralize Social (DESO) với cap 200 triệu USD hiện tại (Thị phần so với market cap 2,100 tỷ là => 0.0095%, thị phần so với vốn hoá Altcoin 750 tỷ đô là 0.027%)
  • Trong tương lai tới vào tháng 4/2025 => Tháng 10/2025 , mảng Decentralize Social tăng trưởng mạnh, dự án cũng tiềm năng hơn, lúc đó thị phần của DESO sẽ tăng lên thành 0.03% toàn bộ vốn hoá Altcoin là 2,100 tỷ đô

=> Vốn hoá của DESO có thể đạt 630 triệu đô => DESO có thể x3 so với giá hiện tại

=> Trong phần này, mình chỉ tính điều kiện tối thiểu tránh gây ra sự FOMO không đáng có. Mỗi người có kỳ vọng khác nhau, có bạn kỳ vọng BTC đạt 300,000 đô…, lúc đó vốn hoá sẽ khác.

Nhưng có khi BTC đạt 300,000 đô trong năm sau thì Altcoin sẽ bị thiệt hại mạnh chứ cũng không hẳn là tốt vì lúc đó dòng tiền bị hút ngược về Bitcoin nếu như dòng tiền bên ngoài vào Altcoin không đủ lớn.

===================

Hãy chốt lời nếu không muốn mất lời hoặc chốt lỗ

Crypto là thị trường có tính chu kỳ và mình đã từng phá sản chỉ vì Hold to die (Vì mình vay tiền).

Vì vậy, trước khi thị trường crypto thực sự đi vào bull run, các bạn phải chuẩn bị kỹ trước kế hoạch chốt lời tại thời điểm:

  • Giá của token đã tăng trưởng rất mạnh theo xu hướng thị trường
  • Khi toàn bộ thị trường nhắc về xu hướng đó và đồng coin đó
  • Khi truyền thông Web2 cũng nhắc về xu hướng đó
  • Khi bản thân chúng ta cũng bullish FOMO theo
  •  Khi chú bảo vệ, cô bán cá, bạn bè anti crypto cũng bắt đầu hỏi mua coin đầu tư

Hãy lấy ví dụ với Sandbox (SAND), sự tăng trưởng của SAND chắc chắn có có động lực đến từ đội ngũ phát triển của team và quỹ đầu tư Animoca Brands.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng của SAND cũng có động lực không ít của:

  • Xu hướng GameFi phát triển mạnh dẫn đầu bởi AXS, MANA, SAND.
  • Xu hướng Metaverse được thúc đẩy bởi Binance (Trend MetaFi), Facebook đổi tên thành Meta.
  • Xu hướng Game platform – tức là cho developer/studio bên thứ 3 phát triển game trên Sandbox
  • Xu hướng IP Game, IP NFT dành cho nhân vật trên Sandbox
  • Mô hình bán đất trên không gian của Sandbox để thương mại, quảng cáo (Samsung, Atari, Binance,… cũng mua đất trên đây)

=> Giá SAND tăng từ $0.2 (6/2021) lên $6.5 (11/2021) chỉ trong

=> Nhưng khi mọi người nhận ra:

  • Xu hướng Metaverse vẫn còn là điều gì đó rất xa vời với Sandbox (Facebook lỗ 10 tỷ đô với Metaverse nhưng chưa thể biến nó thành xu hướng)
  • GameFi sau đó dần tàn vì gamer khó kiếm tiền với game
  • Game Platform không dễ để thu hút developer/studio đến phát triển so với Incentive của các gaming blockchain khác
  • Binance cũng không nhắc về MetaFi sau đó nữa
  • Mô hình mua bán đất trên không gian Sandbox không cho thấy giá trị cụ thể

=> Giá SAND cũng đã giảm mạnh và sideway trong suốt 2.5 năm, hiện tại giá đang ở mức $0.4.

=> Vì vậy, việc xác định động cơ giúp giá token tăng cũng sẽ giúp các bạn biết đâu là thời điểm các bạn nên chốt lời, tránh bị FOMO theo những định/tầm nhìn quá xa vời.

Điều này còn chưa nói đến mô hình của Sandbox cũng được nhân bản ra nhiều dự án khác khiến Sandbox bị cạnh tranh nhiều hơn trong tương lai.

 

===============

 

5 1 vote
Article Rating
Subscribe
Notify of
guest

0 Comments
Oldest
Newest Most Voted
Inline Feedbacks
View all comments
0
Để Lại Comments và Thảo Luận !!!x
()
x